La plupart des systèmes trading se vendent sur leurs gains. Cette page fait l'inverse : elle expose ce que coûterait de prendre tous les NO_TRADE. Si le filtrage est l'edge réel, alors le PnL évité cumulé doit être structurellement positif sur la durée.
Les pourcentages sont des estimations sur la base de l'historique reconstitué et des simulations shadow. Aucune position réelle n'a été prise · ces chiffres ne représentent pas une performance.
Total cumulé hypothétique +48.1 % de capital préservé sur l'historique reconstitué (2024-Q1 → 2026-Q1). Net du coût d'opportunité des refus négatifs (ci-dessous).
Total coût d'opportunité hypothétique −18.1 % sur la même fenêtre. Net edge ≈ +30 % avant frais, pour ~24 mois d'observation simulée. Sans surprise · c'est cohérent avec l'expectancy par régime (+0.022 sur trend, neutre sur range, négative sur reste).
Comparaison reconstituée IS · le PnL net de l'agent classique (rouge) dérive négativement principalement à cause des patterns destructeurs. Decision OS (cyan) accumule lentement l'écart en refusant ces patterns · c'est l'edge.
Un agent qui prend tous les signaux fait face à une distribution de PnL avec une queue gauche destructrice. Couper cette queue (refuser les contextes toxiques) ne change pas la moyenne des trades gagnants. Mais ça change la moyenne globale. L'edge est dans la soustraction, pas dans l'addition.
Si le marché change et qu'un pattern historiquement destructeur devient rentable, la couche memory bloquera à tort. Surveillance continue requise · cf. périodes invalidantes.
Refuser des perdants ne sert à rien si les rares trades pris perdent aussi. Expectancy nette positive des EXECUTE = condition nécessaire.
Si on refuse 95 % des signaux et que parmi eux 30 % auraient été gagnants en moyenne > 0.05, on perd plus en opportunité qu'on ne gagne en protection. À mesurer en continu.
→ Voir les refus quotidiens et leur résultat 24h après · l'avancement de la mesure 30/60/90j · la comparaison vs Buy & Hold / DCA / Momentum / Random.